火山导读：
香港作为全球知名的低税管辖区,其税务政策长期以简单、清晰的“地域来源原则”为核心，即仅对源自香港的收入征税，离岸收入（包括被动收入）通常豁免，近年来为响应全球打击税基侵蚀和利润转移（BEPS）的国际合作框架（如OECD支柱二），香港于2023年修订《税务条例》，引入针对离岸被动收入的征税新规，旨在确保税务政策与国际标准接轨，同时维持香港税制的竞争力，以下从政策背景、核心内容、影响及应对建议等方面进行解读。
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全球反避税压力：
2021年OECD发布“双支柱”国际税改方案（支柱一：利润重新分配；支柱二：全球最低企业税15%），要求各国避免“有害税收实践”（如对无实质经济活动的被动收入给予免税），香港作为国际金融中心和跨国企业区域总部所在地，若继续对离岸被动收入无条件免税，可能被列为“低税管辖区”或面临国际税收壁垒。 -
本地税制完善需求：
传统上，香港对股息、利息、特许权使用费等被动收入采用“来源地免税”原则（即仅对源自香港的被动收入征税，离岸部分免税），但部分跨国企业通过“壳公司”在港持有海外资产并获取被动收入，却无实质经营活动，被国际社会视为“税基侵蚀工具”，此次修例旨在堵塞此类漏洞，确保“免税待遇”仅适用于有实质经济活动的企业。![]()
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新条例核心内容：离岸被动收入征税规则
香港《税务条例》（修订）第7号条例（2023年生效）针对法团（公司）及合伙的离岸被动收入引入征税新规，核心内容如下：
适用范围：哪些收入和纳税人受影响？
- 征税对象：
仅适用于在香港经营业务的法团（公司）、合伙或信托（个人被动收入暂不受影响，如个人离岸股息、利息仍免税）。 - 征税收入类型：
明确为三类“离岸被动收入”：
（1）股息（来自海外子公司或关联方的股息）；
（2）利息（海外贷款利息、债券利息等）；
（3）特许权使用费（海外知识产权授权费、技术使用费等）。
征税条件：“实质经济活动”与“连接点”
新条例并未放弃香港传统的“地域来源原则”，而是通过“实质经济活动测试”和“连接点规则”判断离岸被动收入是否需征税：
- 豁免情形：若企业能证明其在香港有“实质经济活动”（如拥有足够本地员工、办公场所、独立决策能力，且被动收入与该实质活动相关），离岸被动收入仍可豁免征税。
- 征税情形：若企业在香港无实质经济活动（如“壳公司”“信箱公司”），或被动收入与香港业务无直接关联，但通过香港公司进行“管理或控制”（如董事会在港召开、核心决策在港做出），则该离岸被动收入可能被视为“源自香港”，需按16.5%的利得税税率征税。
关键豁免与过渡期安排
为平衡国际合规与企业负担,新条例设置多项豁免：
- 小型企业豁免：年收入低于2亿港元的企业，可自动豁免申报离岸被动收入（需满足实质经济活动的基本要求）；
- 上市公司与公开市场收入豁免：在香港联交所或其他公认交易所上市的公司，其从公开市场获取的股息、利息（如散户投资股票的股息）仍免税；
- 税收协定优先：若香港与收入来源地签订税收协定（如避免双重征税协定），且协定中对被动收入有更低税率或免税条款，优先适用协定规则。
过渡期方面,新规于2024年4月1日起正式生效，2023/24课税年度（即2023年4月1日至2024年3月31日）仍适用旧规，企业需在2024年申报时按新规调整。
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对企业的核心影响
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控股公司与投资平台：
传统上通过香港控股公司持有海外资产（如跨境并购、海外子公司股息）的企业需重新评估“实质经济活动”：若香港公司仅为持股平台，无本地团队或决策能力，其离岸股息可能需征税；反之，若在港设有管理团队、参与子公司运营决策，则可豁免。 -
金融机构与基金：
香港银行、券商的海外利息收入，或私募基金从海外项目获取的股息/特许权使用费，需证明收入与香港金融业务的关联性（如资金管理在港进行），否则可能触发征税。 -
合规成本上升：
企业需留存“实质经济活动”证明文件（如员工雇佣记录、办公场所租赁合同、董事会会议纪要等），并在年度报税时主动申报离岸被动收入及豁免理由，合规复杂度增加。
企业应对建议
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评估“实质经济活动”：
梳理香港公司的人员配置（本地员工数量、职位）、办公场所（自有或租赁、面积）、决策流程（是否在港召开董事会、核心业务决策是否由港团队做出），确保满足豁免条件。![]()
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重构业务架构：
若香港公司为“壳公司”，可考虑将部分管理职能转移至香港（如增设本地管理团队），或通过集团内业务重组，使被动收入与香港实质业务直接关联（如将海外知识产权授权给香港公司，再由香港公司向第三方授权，使特许权使用费“源自香港”并合规缴税）。 -
利用税收协定与豁免政策：
核查收入来源地是否与香港签订税收协定（如内地、新加坡、英国等均有协定），通过协定中的“股息/利息预提税豁免”条款降低整体税负；小型企业可直接适用“2亿港元年收入豁免”简化申报。
香港此次离岸被动收入征税新规,本质是在国际税改压力下对“地域来源原则”的精细化调整——并非对所有离岸被动收入征税，而是针对“无实质经济活动的壳公司”，确保税收优惠仅流向真实在港经营的企业，对合规企业而言，只要维持足够的本地实质活动，仍可享受香港税制的竞争力；对依赖“壳公司”避税的企业，则需加快业务架构调整，以适应新规要求。
香港税务政策将更强调“实质重于形式”，企业需从“税务筹划”转向“合规经营+实质运营”，才能持续利用香港的区位与税制优势。
注：具体条款以香港税务局发布的《税务条例》（第112章）修订文本及指引为准，建议企业咨询专业税务顾问进行个案评估。