火山导读：
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设立香港有限合伙基金（Limited Partnership Fund, LPF）是香港政府为吸引私募股权和对冲基金等另类投资业务落户而推出的制度，其配套的税务优惠政策旨在提升香港作为国际资产管理中心的竞争力，以下是LPF的主要税务优惠及适用条件的详细说明： 香港对LPF的税务优惠主要基于“基金层面免税”原则，核心是豁免基金层面的利得税，并对相关交易给予印花税宽免，具体包括：
基金层面利得税豁免
LPF可享受利得税全面豁免，即基金从符合条件的投资活动中取得的利润，无需在香港缴纳利得税（香港利得税标准税率为16.5%）。
豁免范围包括：
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- 资本利得（如出售股票、债券、衍生品等金融资产的收益）；
- 股息、利息、特许权使用费；
- 基金份额转让产生的收益；
- 其他被动投资收入（如租金收入，若符合条件）。
例外情况：若LPF直接从事香港本地的“贸易或业务”（如在港经营实体业务、频繁买卖香港物业等），其相关利润仍需按利得税标准缴税。
印花税宽免
LPF在以下场景可豁免印花税：
- 基金份额转让：LPF的有限合伙人（LP）转让基金份额时，无需缴纳印花税（香港股票印花税通常为0.13%，但基金份额转让豁免）；
- 资产转让：LPF转让投资资产（如股票、债券、衍生品等）时，若符合条件，可豁免印花税（香港印花税通常适用于物业和股票转让，但金融资产转让的印花税已大幅减免，LPF可进一步享受豁免）。
资本利得不征税
香港本身不征收资本利得税,LPF的资本增值收益（如出售投资标的的利润）无论是否豁免利得税，均无需单独缴纳资本利得税，此政策适用于所有投资者（包括个人和企业）。
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股息、利息收入豁免
LPF从非香港来源取得的股息、利息收入，或从香港以外的金融资产（如海外债券、股票）取得的股息，无需缴纳利得税，若股息来自香港上市公司，根据香港与其他地区的避免双重征税协定（DTAs），可能适用较低的预提税率（如0%或5%）。
LPF税务宽减的适用条件
LPF需满足以下条件才能享受上述税务优惠,核心是证明其为“合资格基金”，具体依据《税务条例》第14ZJ条（合资格基金利得税豁免）及香港证监会（SFC）的监管要求：
基金结构与注册要求
- 合法设立：LPF需根据《有限合伙基金条例》（第637章）在香港注册，并向公司注册处提交登记文件；
- 有限合伙形式：必须采用“有限合伙”结构，即至少包含1名普通合伙人（GP）和1名有限合伙人（LP），GP对基金债务承担无限责任，LP以出资额为限承担责任。
管理与运营要求
- 香港管理：LPF需由香港持牌法团管理（如持牌资产管理公司、持牌对冲基金管理人，需符合SFC发牌要求，如持有第9类“提供资产管理”牌照）；
- 经济实质：管理人需在香港有实际办公场所和全职员工，基金的核心投资决策需在香港或由香港管理人主导（避免“壳基金”滥用优惠）。
投资范围限制
LPF的投资需以“被动投资”为主，避免从事香港本地业务，具体包括：
- 主要投资金融资产：如股票、债券、衍生品、外汇、私募股权（非香港本地实体）、房地产投资信托（REITs）等；
- 禁止本地业务：不得直接参与香港的贸易、制造业、房地产开发（除非投资于上市REITs或海外房地产）等本地业务，否则相关利润需缴纳利得税。
投资者与份额要求
- 专业投资者为主：LPF通常面向“专业投资者”（如高净值个人、机构投资者），符合香港《证券及期货条例》对专业投资者的定义（如个人资产超800万港元，机构资产超4000万港元）；
- 份额转让限制：LP份额转让需符合基金协议约定，且转让对象通常为其他专业投资者（避免向散户公开募集）。
申报与合规要求
- 主动申请豁免：LPF需向香港税务局提交申请，证明符合“合资格基金”条件（如管理公司牌照、投资范围、经济实质等），税务局审核通过后豁免利得税；
- 年度合规：需保留投资记录、财务报表，并配合税务局的合规检查，确保未从事本地业务。
LPF税务优惠的例外情况
若LPF存在以下情形,税务优惠可能不适用：
- 从事香港本地业务：如直接投资香港物业并频繁交易、在港经营零售或服务业，相关利润需按16.5%缴纳利得税；
- 不符合管理要求：若管理人未持有香港牌照或未在港实际运营，可能被认定为“非合资格基金”，丧失税务豁免；
- 投资本地房地产：若LPF直接投资香港非上市房地产（如未上市的楼宇、土地），转让时需缴纳物业印花税（最高20%）。
香港LPF的税务优势显著,核心是基金层面利得税豁免+印花税宽免，配合香港不征收资本利得税的政策，大幅降低了基金运营成本，适用条件聚焦于“合规注册、香港管理、被动投资”，需由持牌机构管理并避免本地业务，对于私募股权、对冲基金等另类投资基金，LPF是兼具灵活性与税务效率的理想选择。
如需进一步确认细节,建议咨询香港持牌律师、税务师或参考香港税务局《合资格基金利得税豁免指引》（IRD DIPN 66）及《有限合伙基金条例》相关规定。